曹红辉：电商进军金融业 难成网络银行

   记者：阿里巴巴、苏宁、京东等电商巨头纷纷进军小额贷款行业，原因是什么？

   曹红辉：我记得赵本山在小品里有句话：“一个厨师不研究菜谱，去研究孙子兵法了”。我们经常讲专业的人做专业的事，可是我们现在往往做成一件事后，觉得自己所有事都可以操作，又去做别的事，横向发展。当然，电商做金融服务，我并不完全否认。电商连接了供货商、消费者终端，就有了一个所谓的“巨大的价值”，可以利用庞大的客户信息开展一些衍生服务，金融服务是其中之一。大家都知道，银行的核心资源就是客户信息，现在电子商务平台也掌握了这个信息，所以他们觉得具有了跟银行竞争的筹码，可以开展一些跟银行类似的业务。

   记者：对电商而言，金融服务业的市场空间在哪里？

   曹红辉：电商涉及的金融业，是以消费金融以及小微企业贷款为主。市场空间就在于弥补了一些大银行、大企业的不足。为什么不足？因为对于银行来讲，遵循的是二八经济，20%的客户提供了80%的收入来源，对中小企业和消费者缺乏特殊关注；小银行供给不足，因为市场准入严格。因此，电商开展金融服务可以独享一定的市场空间。

     模式：金融为主导的新型服务

    记者：电商跨界经营后，可操作的商业模式有哪些？

    曹红辉：首先能做的是结算。所有的交易结束后都要干一件事情，就是付钱，即支付结算功能。什么叫支付？就是消费者买了东西付钱给商户。结算呢，是商户跟商户之间，或者商户跟银行之间，他要做结算。这个功能是电商平台能实现的，这也是为什么支付宝冒出来的原因。第二是小额贷款。很多中小企业，以及个人消费者，需要获得短期的小额贷款，来满足购买或消费的需求。而电商平台又掌握客户信息，可以利用客户信息提供小额贷款的服务。第三是发行所谓的购物卡以及与银行联手的银行卡，像一些Prepare Card（预付卡），这是一种衍生。其他还有很多方面都是可以做的。

    记者：这些服务会呈现出什么样的特征？

    曹红辉：从服务对象来看，一是针对个人消费者的个人金融服务；二是针对中小企业的金融服务。我们可以把它叫做以消费金融为主导、电商平台为基础、个人金融服务为主要对象的新型金融服务模式。这个特征就有一个基础，就是以客户信息来开展增值服务。

    短板：风险分辨和管控能力偏弱

    记者：对于电商来说，涉足金融业面临哪些风险？

    曹红辉：首先，银行对客户账户信息的监管有严格的规范，有一整套流程和专业的人员，但电商没有这样专业。比如说做结算，它在技术规范上的要求严于一般的技术规范，你有没有这样的专业人员？金融业的安全保密标准，要高于其他的市场，有很多具体的技术问题。当然，现在还没有发展到那个层面。

    其次，像小额贷款，涉及到借款人的信用评级，风险的审定评判以及管控能力。电商服务对象的特征决定了参与者多数规模小、较分散、信用等级比较低。电商是否有能力分析和分辨借款人的风险？可能刚开始，小额的几个亿或者几十个亿都还行，因为可以选择优质客户。但是放大了后，到上千亿时，说不定哪个地方就会出漏洞。

    其实，对于社会来讲，无论是电商贷款还是银行贷款，效果都一样。但是对于电商而言，进军金融业，规模做大了收入增加了，但同时风险也会加大。如果管控得好，那是个好事，收益大于风险，反过来，风险就大于收益。

    行规：需要严格遵守金融业规律

   记者：行业巨头入主金融业后，随之进入的电商会不会越来越多？这是否会成为一种趋势？

   曹红辉：成为趋势应该不奇怪，因为电子商务方兴未艾，比较适合于未来消费发展需要的一种形式。比如交易方式、信息传递、物流配送，尤其在平台上的竞争更加完全化，这都是有利于促进和改善消费，是好事情。以此为基础的相应各种配套和服务都跟上，特别是像金融服务，这也是好事情。趋势应该是会更加发展、出众。

   记者：如果大批电商涌入，要如何规范行业？

   曹红辉：制定各种规范去进行监管和行业自律。IT行业的人，往往都觉得自己拥有更多的话语权，因为他掌握了一个新型媒体。但是，在进入金融行业的时候，必须维护所有金融服务参与者的权益，严格按照金融行业的自身规律进行监管。金融行业为什么跟其他行业不一样？它专业性更强，风险更大。并且，行规要尽早立，先挖渠后放水，先制定规范。这不等于说是不鼓励市场的独创性，其实是为了更好地支持市场的创新，提供更有效的服务。

   影响：利大于弊 促银行改进服务

   记者：电商介入金融会产生什么影响？金融业是否会因此受到一定程度的冲击？电商行业产业链会有什么变化？

   曹红辉：正面来讲，电商做金融服务可以扩大交易双方融资的支持力度，从而促进整个电商行业的发展。同时，在交易过程中，买卖双方也都会获得一定的好处。其他的间接影响，比如对金融业，消费金融扩大以后，会与从事个金业务的银行产生一定的竞争，当然现在还没到这个程度。这个事情如果弄得好，会促进银行改进服务等。而且，也不用过于担忧出现恶性竞争。毕竟金融行业有严格监管，不至于为了蝇头小利置风险于不顾。总体来说，还是利大于弊，出现竞争、改进服务、提高效率。

    另一方面，应该看到，不排除一些潜在的风险。电商毕竟从人员、管理架构、机制、风险监控、专业技能等，跟正规的金融机构相比存在相当大的差距，不排除会导致交易的秩序混乱、风险事件的发生，甚至消费者的权益得不到保护。这样反过来也会伤害电商本身的市场和发展。这也是值得高度重视的。

    发展：市场可能没有设想那么大

    记者：国外情况如何？有没有中国可以复制或模仿的案例？

    曹红辉：完全不一样，因为国内外的市场环境完全不同。比如美国，其金融机构服务非常发达和完善，中小银行、网络金融服务都非常到位。我们之所以出现电商去搞金融服务，就是因为金融服务存在滞后，而且没有全国的个人经济管理系统。我们现在的经济管理系统，只有负债型经济管理系统，没有市场型经济管理系统，我们的信息是不完整的，没有形成共享，这是一种管理的缺陷。电商在这方面有一定的弥补作用，这是在特殊条件下产生的一种特殊的现象。

    这个行业有前途、有市场，但是并没有电商设想的那么宏大。电商也不必过于张狂，认为自己是一个新的网络银行，我认为没有这种可能性。因为绝大部分消费者，他的个人信息还是交给银行，毕竟更加规范、完整，更加理性客观，相对来讲更加安全。

    记者：随着金融市场本身越来越完善，电商投资金融会不会失去其竞争优势，变得发展不下去？

    曹红辉：不排除这个可能。如果说金融业注重改进，完善个人经济管理系统，完整小微企业信用管理系统，形成横向联网、共享，那电商发展金融业就有可能走到穷途末路了。制度的改革和竞争的更加充分，会使其空间逐步缩小，甚至消失。但是在我看来，这还需要一个相当长的过程。

曹红辉  国家开发银行研究院副院长、研究员，中国民生研究院学术委员会副主任